Ubs compra Credit Suisse per 3 miliardi di franchi: i dettagli dell'accordo
Dopo un weekend di trattative accordo tra Ubs e Credit Suisse: agli azionisti un'azione Ubs ogni 22,48 azioni di Credit Suisse
Alberto Mapelli
Ubs compra Credit Suisse
Alla fine di un weekend di trattative serrate arriva l’accordo che fa tirare un sospiro di sollievo a istituzioni e grandi banche europee e americane: Ubs compra Credit Suisse per 3 miliardi di franchi. Un deal raggiunto solo nella serata di domenica e a un prezzo, nel complesso, a forte sconto rispetto alla chiusura dei mercati di venerdì.
Si tratta di un primo passo per provare a chiudere la crisi sui listini di tutto il mondo che ha travolto le banche dopo il collasso di Silicon Valley Bank di circa 10 giorni fa. Se basterà a convincere gli investitori lo dirà la reazione del mercato di oggi e dei prossimi giorni, anche se le prime novità che arrivano non sono incoraggianti. I future sull’Europa e sugli Stati Uniti sono in calo, con quello sull’Euro Stoxx 50 che cede l’1,1% e quelli su Dow Jones e Nasdaq in flessione dello 0,8% e dello 0,4%. Le Borse asiatiche viaggiano in rosso: Tokyo ha perso l’1,54%, Sydney l’1,38 e Seul lo 0,69%. Pesante Hong Kong, che cede il 3,2%.
Il prezzo agevolato
Ma torniamo all’accordo. Ubs, dicevamo, salva Credit Suisse cedendo alle forti pressioni arrivate dal governo e dalla Banca nazionale svizzera nei giorni scorsi. Per farlo riceve una serie di agevolazioni e rassicurazioni importanti. La prima, la più evidente, è il prezzo scontato. Tre miliardi di franchi svizzeri, pari a 0,76 franchi per ogni azione di Credit Suisse. Il titolo dell’istituto svizzero in crisi aveva chiuso venerdì a 1,86 franchi, con una capitalizzazione di poco più di 7,4 miliardi di franchi. Ubs aveva provato a strappare condizioni ancora più vantaggiose: la prima offerta era pari a un miliardo (0,25 franchi per azione), la seconda era di due miliardi.
L’acquisizione non verrà pagata in contanti: ogni azionista di Credit Suisse riceverà un’azione di Ubs per ogni 22,48 azioni di Credit Suisse detenute. Doccia gelata per chi deteneva i bond AT1 di Credit Suisse: “completamente svalutate” le obbligazioni della banca per 16 miliardi di franchi.
A Ubs garanzie statali fino a 9 miliardi per perdite di Credit Suisse
Ma non è solo il prezzo la condizione agevolata strappata da Ubs. Incidono anche i 9 miliardi di garanzie ottenute dal governo svizzero per far fronte a eventuali perdite dell’ex rivale rilevato e fino a 100 miliardi di franchi svizzeri di liquidità dalla Banca centrale svizzera.
Ubs, inoltre, ha già annunciato che punta a un taglio dei costi per 8 miliardi entro il 2027, con un impatto sull’occupazione che si stima intorno ai 10 mila posti tagliati brutalmente. Ubs, in particolare, si impegna a ridimensionare la banca di investimento di Credit Suisse. L’accordo, in deroga alle regole abituali, non verrà sottoposto al voto degli azionisti.
